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评论:双向开放才能真正提升金融业水平

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马卓然自由作家

10月15日,国务院宣布《国务院关于修改〈中华人民共和国外资保险公司管理条例〉和〈中华人民共和国外资银行管理条例〉的决定》,进一步优化外资金融机构的市场准入条件,扩大外资银行和保险机构的业务范围和空间。这是中国为扩大金融业对外开放,加快市场开放进程所做的努力。另一个重大举措。

实际上,金融业改革开放的不断扩大是一个老式的话题。外国保险和银行进入中国已有数百年历史。特别是改革开放后,外资金融机构进入中国的步伐逐渐加快,市场拓展不断加深。优化了资本,技术和人才等市场因素的分配。中国的财务水平发挥了积极作用。

从现有市场参与者的数量来看,成立和参与外资的银行和保险公司的比例约为20%。尽管数量的比例达到了1/5,但外国金融机构在过去十年中并未充分享受金融业快速发展带来的好处。无论是资产规模,盈利能力还是市场份额,外国金融机构都远远落后于国内同行。以人寿保险业为例,截至2017年,外资寿险公司总资产和规模保费的市场份额仅为3.5%。排名前五位的外国人寿保险公司的总保费不到40亿元,总资产不到100亿元,甚至还不到中型中国人寿保险公司。

另一方面,机构,文化和政策的差异使金融市场趋向于高度本地化,而外国金融机构对适应本地化表现出极大的不满。通过强调规模,资产和业务得到了极大的扩展,在过去的20年中,中国的银行和保险公司在房价上涨和融资需求强劲的情况下确保了快速增长和增长。

相反,外资金融机构通常会强调适用于海外市场的策略和业务概念。他们对国内财务状况和客户需求了解不足。总体业务思路比较保守,过于注重风险管理和费用管理,失去了发展机会。例如,在房地产财富效应和金融机构严格付款的环境下,外资保险公司没有抓住机会让中国居民更加热衷于购买具有担保属性的储蓄型保险产品。

总体而言,外资金融机构已从清晨起步,其市场地位从改革开放初期逐渐被边缘化,鱿鱼效应已基本淡化。同时,随着经济增长放缓和融资需求下降,国内金融业已告别过去的高速发展阶段,逐渐步入股票博弈阶段。在现阶段,现有金融市场结构已基本稳定,外资金融机构难以树立中资金融机构的市场地位和发展模式。

因此,仅仅依靠放宽进入外国金融机构的条件和范围,以及提高中国金融业的发展水平和金融机构的竞争力还远远不够。也有必要继续推进和深化金融改革。首先,我们必须继续增加直接融资的比重,遵循市场规则以适应优胜劣汰,逐步打破僵化的赎回,降低全社会的无风险收入预期,并使金融机构建立全面的风险管理体系。尽快建模。二是扩大对外开放,鼓励中国金融机构积极走出去,参与国际竞争。建议在保证金融安全的同时有序推进人民币国际化,促进金融市场相互联系,在一定程度上探索双向金融开放,稳步提高银行的投资能力和国际竞争力。和保险业。