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医疗器械八强争夺赛:美敦力领跑并购马拉松,强生、飞利浦紧跟

08: 00

来源:动脉网络

医疗设备四分之一决赛:美敦力领跑马拉松,强生,飞利浦跟随

据EvaluateMedTech称,到2020年,全年医疗器械市场将达到4,775亿美元。尽管市场上令人垂涎,但必须承认全球医疗机械市场仍然由几家主要的国际公司主导。

在2019年中期,医疗设备领域的大公司发布了2018/2019财年的年度报告。出于这个原因,动脉网络在医疗设计和外包发布的TOP100医疗器械公司名单上得到了简化,前8家公司被编入医生。前八个列表是交叉的。

值得一提的是,从这八家公司的发展历程来看,我们发现大多数公司都遵循从技术入手,拓展市场,转变并购的发展模式。通过梳理这八家公司在资本市场的活动,我们也试图回答为什么医疗巨头毫无例外成为“购物狂”。

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根据公司2018年年度报告由动脉网络组织

有哪些巨头在买?

从2017/2018财年到2018/2019财年,名单中的许多巨头或多或少地经历了业务调整(例如巩固原有的主营业务,剥离副业等),以前的财政收入。预计在今年甚至年初都会发生变化。这些变化可以从2018年至今的巨头的商业活动中看出。

美敦力

医疗设备负责人,名单上的领导者

尽管美敦力最近在商业中被剥离,但在2017年至2019年期间,该公司仍然专注于兼并和收购。从多家并购业务的角度来看,一方面,美敦力仍然关注骨科和外科业务,并通过收购巩固;另一方面,美敦力进入手术机器人的趋势非常明显。

强生公司

进入AI医疗+手术机器人

自2017年以来,强生公司一直在扩大其医疗器械公司的并购名单。到2019年初,强生公司完成了9次收购,其中最值得注意的是以34亿美元收购了手术机器人公司Auris Health。虽然Auris目前的商业产品只适用于肺癌,但强生公司收购的主要目的是补充先前获得的Orthotaxy骨科辅助手术机器人。

在加强设备行业的同时,强生公司也在加速剥离其他业务并开始“大甩卖”设备。

自2017年以来,强生公司宣布停止运营并退出Animas胰岛素泵业务和Codman神经外科业务。到目前为止,在强生公司剥离其诊断业务,心血管支架业务,糖尿病业务和消毒业务之后,其设备业务部门一直专注于整形外科,外科和眼科,专注于外科机器人。

以上措施不难看出强生设备进入AI医疗设备领域的决心,特别是手术机器人。

丹纳赫

生命科学领域是主要的力点

1969年,丹纳赫的前身,DMG房地产信托投资基金成立; 1986年,公司更名为丹纳赫,并通过兼并和收购逐步实现战略转型。丹纳赫的并购战略可分为四个阶段:面向财务,面向业务,面向平台,旨在提升行业影响力。

值得一提的是,在2004年的第三阶段,丹纳赫通过收购Radiometer进入医疗诊断领域。 2005年,丹纳赫收购了徕卡显微系统公司的生命科学。通过这两次收购,丹纳赫已经建立了自己的医疗诊断平台和生命科学平台,为未来的高速增长引擎做好准备,并围绕这两个部分进行了一系列的行动。

丹纳赫从1981年到2019年经历了47次收购,即使在医疗巨头中也可以说是收购者。特别是,2019年收购BioPharma的生物制药业务(BioPharma)不仅让丹纳赫的股价上涨,而且还使公司的全年收入在2019年达到95亿美元,这将成为生命科学平台。显着超过医疗诊断平台的收入,成为丹纳赫最重要的业务平台。

GE Healthcare

剥离业务+并购公司,并行发展战略

与通用电气医疗集团在收购方面所做的努力相比,它在剥离业务中更值得一提。在2019年,丹纳赫公司宣布将以214亿美元收购Biopharma的生物制药业务(BioPharma)。该业务在2018年创造了约30亿美元的收入。受此消息的刺激,通用电气股价当日开盘超过11%。

无论是被剥离的BioPharma业务还是保留的制药诊断业务,都被GE收购。与GE的核心业务医疗诊断成像相比,生命科学业务很晚才被纳入GE Healthcare。因此,BioPharma的业务可以与丹纳赫的生命科学业务相结合;其余业务可继续为GE的成像设备提供匹配的造影剂和分子成像耗材。因此,通用电气医疗集团受益于股票市场。

飞利浦

数字健康时代即将来临

自2017年初以来,飞利浦已经进行了18次医疗技术收购,并正在转型为医疗保健领域的技术提供商。在2017年至2018年期间,除了医疗成像技术,飞利浦的收购方向还推动了数字健康(如移动医疗应用开发商,远程家庭护理监控平台等)和大数据医疗管理等综合医疗服务。

飞利浦在医疗保健领域的转型有三个特点:首先,飞利浦逐渐将整合产品线转变为主题。这种转变使操作更加集成,提高了运营效率,并围绕相关主题进行操作。其次,它已经减少了。他对非医疗保健业务的兴趣现已被业界公认为健康科技公司。第三,飞利浦已经从一家专注于设备和硬件的制造商转变为基于原始先进设备的患者护理。并且疾病周期为企业形成解决方案。

费森尤斯

王的医疗巨头在透析领域

费森尤斯位于德国,历史悠久,可追溯至15世纪。 1912年,Hershey Pharmacy的所有者和药剂师Edward 新的静脉注射设备生产线。

自1966年以来,该公司的透析设备和透析器已销往国外的制造商,并在该领域拥有相当大的市场份额。在20世纪70年代,费森尤斯生产了世界上第一台采用平衡室控制超滤的血液透析机,这是一个发展的机会。费森尤斯目前是世界领先的透析产品和服务提供商。

自20世纪以来,费森尤斯也开始像其他医疗巨头一样走上并购的道路。除了收购一家可以巩固其主营业务的透析公司外,它还开始收购医院等综合医疗服务提供商,以实现公司的全面转型。准备。

西门子

图像业务是收入的主要力量,诊断业务的潜力很大

西门子医疗公司依靠医疗成像设备,在医学成像部门拥有核心地位。在战略调整之前,西门子医疗有三大业务:成像诊断(包括超声诊断),高级治疗和医疗诊断。影像业务的收入远远高于其他两个部门。

在临床治疗方面,2019年第一季度的结果与2018年同期相比有所下降.Siemens Medical专注于心血管和肿瘤的治疗,但目前商业产品线并不多。考虑到“诊疗一体化”的广阔前景,其资本投入可能会增加。

此外,西门子医疗通过大规模收购建立了医疗诊断产品线,成为全球第二大医疗诊断公司,仅次于罗氏。虽然医疗诊断业务收入没有图像那么大,但可以比较行业的整体增长率。西门子医疗公司将重点放在Atellica解决方案上,表明它将在2019年进行优化以降低成本。

基数

低调的多元化巨头

Cardinal的业务包括四大部分,一个是大型医药供应和分销业务。第二个是医疗产品和服务部门。第三是医学技术和服务部。第四是自动化与信息服务部。其中,药品和医疗器械的销售额仍占其总营业额的95%以上。

与此同时,与许多医疗巨头一样,红衣主教通过收购大量公司而迅速发展,其业务范围已超过许多以其多样性而闻名的公司。

通过兼并和收购,Cardinal已经从纯粹的医疗医疗机械批发商转变为全方位服务提供商,为产业链中的所有环节提供“惊喜”服务,并通过这项服务,创造了前所未有的市场。

为什么巨人成为并购疯狂

战略发展方法贯穿并未完成并购计划。

以美敦力为例。自20世纪90年代以来,美敦力已完成近100项并购交易,总披露额超过730亿美元。其中一些兼并和收购也在美敦力的发展中发挥了关键作用,使得美敦力的老牌业务有了质的飞跃。

在此基础上,我们可以梳理出医疗器械巨头的典型发展路径:

1.在发展的早期阶段,大多数公司都以技术研发为主要推动力;

2.技术和产品成功登陆后,公司开始实现营销规模;

出于战略考虑,该公司已经开辟了医疗器械巨头的道路 - 兼并和收购。总的来说,技术驱动的医疗设备公司希望成为行业整合的王者。

对于这些巨头,经过技术驱动的洗礼,自身业务的成熟和市场的规模,一方面,他们将重点放在市场方面,但在研发方面,他们将面临的形势“难以转身”。为了巩固自己的地位,避免被中小型创新企业所颠覆,并购已成为传统医药巨头打破产品技术分工的直接手段。

提示

本文基于动脉网络主题Pro《医械八强榜:强生、飞利浦紧跟,美敦力领跑并购马拉松》,前八大公司的动态将不断更新。

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*封面照片由动脉网络记者拍摄。

文字|陈宁

微信| moiramido

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